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中国的投资银行在众多大型全球交易上都打上了他们的印记,参加了数十亿美元的资金筹集交易,涉及的客户包括美国的通用汽车公司(General
Motors)、俄罗斯联合铝业公司(Rusal)和新加坡普洛斯公司(Global Logistics Properties)等。

Bloomberg News

他们希望在大型交易中扮演更重要以及更赚钱的管理角色,但却因为他们却一直将业务重点局限于中国投资者身上而受到桎梏,这同时促使中资银行实施扩张计划、与海外公司联姻。

今年1月,俄罗斯联合铝业公司在香港首次公开募股,筹集了22亿美元的资金,中国银行旗下的中银国际是该公司的簿记行,也就意味着中银国际负责寻找大型投资者购买大量股票。中银国际也是俄罗斯IRC矿业公司10月份在香港IPO交易的簿记行,后者筹集资金2.41亿美元。


用汽车去年11月IPO交易筹资231亿美元,创史上最大IPO纪录,其中中国国际金融有限公司(简称中金)以及中国工商银行旗下的投资银行机构担任副承
销商。据知情人士说,此次的参与帮助吸引了通用汽车在华合作伙伴、中国国有的上海汽车集团股份有限公司,该公司购买了5亿美元的股票。


金是去年按估计投资银行收入来算中国最大的投资银行。中金去年10月参与了普洛斯公司30亿美元的IPO交易,与摩根大通(J.P. Morgan
Chase)、花旗集团(Citigroup)、星展银行(DBS
Bank)和瑞士银行(UBS)共同担任簿记行。普洛斯公司的IPO交易是中金首次在香港和中国内地以外的地区担任簿记行。

去年11月,美国资产管理公司贝莱德公司(BlackRock)发售92亿美元的股票交易中,中信证券国际担任其高级副承销商,这是中信证券在美国的第一笔证券交易。


管如此,在中国内地以外的市场取得成功也表明,中国的银行在争取大型交易市场份额的过程中面临诸多困难。在上述每项交易中,这些银行能够入选都是因为他们
能提供接触中国大型投资者的机会。希望筹集资金的大公司想接触到更多的投资者和更深的资金池──在这方面大型全球银行能够提供更有利的条件。

安永会计师事务所(Ernst & Young)远东区金融服务主管合伙人包凯(Keith Pogson)说,很少有中资投行获得在全球各大金融中心做证券业务的执照,虽然他们正在构建或收购做证券业务的能力,但目前看距离这个目标还很远。

因此,中资银行正寻求扩张。知情人士说,中国建设银行从事投资银行业务的子公司建银国际(CCB International)计划今年在纽约开设办事处。建银国际迄今已在香港和伦敦设立了海外办事处。

建银国际首席执行长胡章宏说,我们正在进一步开发综合投资服务平台。

中信证券与法国农业信贷集团(Credit Agricole)签署了谅解备忘录,计划合并其全球股权业务,不过尚未得到有关监管部门的批准。

近年来,这几大银行利用其在中国的人脉关系挤入了有关排行榜。按数据提供商Dealogic的统计,去年中金公司按股权资本市场预估收入计,在亚太区排名第13位。股权资本市场的交易包括上市公司IPO和已上市公司的后续交易等。

知情人士说,中资银行下属的投行机构也需依赖借贷关系来敲定交易。

Dealogic提供的数据显示,预计中国建行在2010年亚太区股权资本市场获得了4,700万美元的收入,而一年前其相关收入只有1,400万美元。建行去年开始担任香港IPO账簿管理人,另外按资产计建行是中国第二大银行,仅次于中国工商银行。

尽管如此,只有中国平安保险(集团)股份有限公司下属的证券经营公司进入亚太区股权资本市场收入排行榜前十名。

香港目前是银行扩张的主要地区。 中银国际控股有限公司(BOC International)股权资本市场全球主管兼投资银行部门副主席凌瀚燊(Marshall Nicholson)说,这些银行来香港的一大原因,是为了充分利用香港聚拢了中国投资这一特点。